# Stage 1 Closeout — Chinext50 Backtrader Lab

更新时间：2026-04-13 18:36

> 这是本阶段的正式收官文档。
> 范围覆盖：单策略样本池、Top 5 候选、组合试验、以及最优组合的子区间复核。

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## 一、阶段目标回顾

本阶段的主线不是直接下最终结论，而是：

1. **先把可运行样本池铺开**
2. 对主家族做**最小但足够的信息量近邻验证**
3. 把强样本从“好看结果”推进到“有一定稳定性证据”
4. 在单策略之外，试探是否存在更优的**稳健组合原型**

当前阶段已完成：
- 现成可跑主样本：47 个
- 新增 ad-hoc 近邻样本：16 个
- 当前总比较样本：63 个

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## 二、单策略阶段结论

### 1. 当前单策略绝对龙头

#### **DualThrustBasicStrategy**
- 配置：`range_period=20, k1=0.3, k2=0.3`
- 全样本：
  - 年化：**19.22%**
  - Sharpe：**0.501**
  - Max DD：**37.27%**

这不是单点 luck。
两轮近邻验证后，以下事实已经比较清楚：
- `range_period=18` 明显变差
- `range_period=22` 仍强但没超过主版
- `k=0.25` 明显劣化
- `k=0.35` 接近，但仍未超过主版
- 非对称阈值也没有打掉主版

**结论：**
> `DualThrustBasicStrategy (20, 0.3, 0.3)` 已经从“当前最强样本”升级为“当前最强且局部稳定的单策略龙头”。

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### 2. 稳健型单策略代表

#### **DualThrustRegime_r20_k035_035_reg120**
- 配置：`range_period=20, k1=0.35, k2=0.35, regime=120`
- 全样本：
  - 年化：**14.78%**
  - Sharpe：**0.435**
  - Max DD：**32.70%**

相较原 `DualThrustRegimeStrategy`：
- Sharpe 更高
- 回撤更低
- 是当前更合理的 regime 稳健升级版

**结论：**
> 如果要给 DualThrust 找一个“稳健版主样本”，当前最优是 `DualThrustRegime_r20_k035_035_reg120`。

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### 3. MomentumVolTarget 家族阶段结论

#### 收益主版本：**MomentumVolTargetStrategy (`target_vol=0.30`)**
- 年化：**11.95%**
- Sharpe：**0.419**
- Max DD：**37.62%**

#### 均衡主版本：**MVT_reg150_tv029**
- 年化：**11.51%**
- Sharpe：**0.417**
- Max DD：**36.53%**

近邻验证（0.26 / 0.27 / 0.28 / 0.29）后可得：
- `0.30` 仍是收益最高点
- `0.29` 是更均衡的风险收益版本
- `0.35` 明显可以降权

**结论：**
> MVT 家族现在已经明确存在一条甜点带：**`0.29 ~ 0.30`**。

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### 4. Donchian 家族阶段结论

#### 收益主版本：**DonchianRegimeStrategy**
- 配置：`breakout=55, exit_period=30, regime=150`
- 年化：**11.98%**
- Sharpe：**0.440**
- Max DD：**40.47%**

#### 防守主版本：**DonchianAtrTrailStrategy**
- 配置：`breakout=55, exit_period=30, atr_mult=4.0`
- 年化：**10.75%**
- Sharpe：**0.327**
- Max DD：**27.09%**

#### 均衡主版本：**DonchianHybrid_b55_e30_tv025_atr4**
- 配置：`breakout=55, exit_period=30, target_vol=0.25, atr_mult=4.0`
- 年化：**10.11%**
- Sharpe：**0.380**
- Max DD：**26.43%**

近邻验证后可得：
- `DonchianRegime 55/30/150` 仍是 regime 主版
- `DonchianAtrTrail atr=4.0` 明显优于 `atr=3.0`
- `DonchianHybrid tv=0.25` 明显优于原 `tv=0.30`

**结论：**
> Donchian 家族已经分化出三条清楚路线：**收益版 / 防守版 / 均衡版**。

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## 三、正式 Top 5 单策略候选池

基于收益、Sharpe、回撤、家族代表性和去冗余之后，本阶段正式 Top 5 为：

1. **DualThrustBasicStrategy**
2. **MomentumVolTargetStrategy (`tv=0.30`)**
3. **MVT_reg150_tv029**
4. **DonchianRegimeStrategy**
5. **DonchianHybrid_b55_e30_tv025_atr4**

### Top 5 的结构含义
- **DualThrust**：最强进攻主线
- **MVT 0.30**：波动目标型进攻主线
- **MVT 0.29**：MVT 的均衡版
- **DonchianRegime**：breakout 收益主线
- **DonchianHybrid 0.25**：breakout 均衡版

这说明当前真正值得保留的，不是“很多策略”，而是**几条清楚的主线代表**。

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## 四、组合试验阶段结论

### 第一轮组合原型

#### Core3ComboStrategy
- 组合：`DualThrustBasic + DonchianRegime + MVT 0.30`
- 年化：**12.98%**
- Sharpe：**0.454**
- Max DD：**42.77%**
- 定位：偏进攻

#### Balanced3ComboStrategy
- 组合：`DualThrustRegime_r20_k035_035_reg120 + MVT 0.29 + DonchianHybrid 0.25`
- 年化：**13.08%**
- Sharpe：**0.485**
- Max DD：**28.27%**
- 定位：**稳健组合主候选**

#### Top5BlendStrategy
- 组合：Top 5 混合
- 年化：**12.68%**
- Sharpe：**0.460**
- Max DD：**38.08%**

**结论：**
> 不是塞得越多越好。第一轮组合里，最优的是 `Balanced3ComboStrategy`。

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### 第二轮组合近邻

#### Balanced3AggressiveComboStrategy
- 年化：**12.92%**
- Sharpe：**0.452**
- Max DD：**38.02%**
- 结论：更激进，但回撤明显更差

#### Balanced3DefensiveComboStrategy
- 年化：**10.61%**
- Sharpe：**0.338**
- Max DD：**28.73%**
- 结论：防守没换来足够收益，整体不成立

#### Balanced4ExtendedComboStrategy
- 年化：**12.69%**
- Sharpe：**0.455**
- Max DD：**29.25%**
- 结论：接近 Balanced3，但没有净增益

**结论：**
> 第二轮组合近邻没有打掉 `Balanced3ComboStrategy`，因此它仍然是当前最优组合原型。

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### 第三轮：Balanced3 权重优化

先做了一轮粗调：

#### Balanced3_DT40
- 权重：`DT 0.40 / MVT 0.30 / HY 0.30`
- 年化：**13.33%**
- Sharpe：**0.488**
- Max DD：**27.64%**
- 结论：第一次明确优于均分版本，说明 `DT` 权重应该抬高

#### Balanced3_MVT40
- 年化：**13.07%**
- Sharpe：**0.480**
- Max DD：**29.11%**
- 结论：给 MVT 更高权重没有带来提升

#### Balanced3_HY40
- 年化：**12.92%**
- Sharpe：**0.481**
- Max DD：**27.80%**
- 结论：Hybrid 更像稳定器，而不是主引擎

随后做第二轮微调：

#### Balanced3_DT50_MVT25_HY25
- 年化：**13.52%**
- Sharpe：**0.489**
- Max DD：**27.17%**
- 结论：继续优于 `DT40`

最终又做了最后一轮微调：

#### **Balanced3_DT60_MVT20_HY20**
- 权重：`DT 0.60 / MVT 0.20 / HY 0.20`
- 年化：**13.90%**
- Sharpe：**0.497**
- Max DD：**26.36%**
- 结论：当前组合层最优结果

**组合层最终结论：**
> 组合最优版本已经从“均分的 `Balanced3ComboStrategy` 原型”升级为“**以 `DualThrustRegime` 为核心引擎的加权版**”。
>
> 当前最佳组合候选是：
>
> **`Balanced3_DT60_MVT20_HY20`**
>
> 其结构可以理解为：
> - `DualThrustRegime_r20_k035_035_reg120` 负责主收益引擎
> - `MVT_reg150_tv029` 负责波动目标型平滑
> - `DonchianHybrid_b55_e30_tv025_atr4` 负责 breakout 风控补充

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## 五、最优组合子区间复核

对 `Balanced3ComboStrategy` 做了 3 段时间窗复核：

### 2014-06 ~ 2018-12
- 年化：**7.90%**
- Sharpe：**0.275**
- Max DD：**28.27%**

### 2019-01 ~ 2022-12
- 年化：**16.22%**
- Sharpe：**0.705**
- Max DD：**15.12%**

### 2023-01 ~ 2026-04
- 年化：**13.32%**
- Sharpe：**0.605**
- Max DD：**12.80%**

**解释：**
- 早期段不算炸裂，但没崩
- 近两段表现很强，且回撤非常低

**结论：**
> `Balanced3ComboStrategy` 不是全样本拼出来的假稳健，而是当前阶段**最可信的稳健组合候选**。

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## 六、本阶段最终结论

### 结论 1：单策略龙头已经明确
**DualThrustBasicStrategy** 是当前最强单策略。

### 结论 2：稳健单策略代表也已经明确
**DualThrustRegime_r20_k035_035_reg120** 是当前最稳的 DualThrust 版本。

### 结论 3：MVT 家族的甜点带已经验证出来
`target_vol=0.29 ~ 0.30` 是当前最有效区间。

### 结论 4：Donchian 家族已经完成结构分层
- 收益主线：`DonchianRegimeStrategy`
- 防守主线：`DonchianAtrTrailStrategy`
- 均衡主线：`DonchianHybrid_b55_e30_tv025_atr4`

### 结论 5：组合层面的最优候选已经升级
- 原型阶段最优：**Balanced3ComboStrategy**
- 权重优化后最优：**Balanced3_DT60_MVT20_HY20**

其中，`Balanced3_DT60_MVT20_HY20` 是当前阶段的**最优稳健组合候选**。
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## 七、阶段收官建议

如果现在就要给出一版“本阶段最值得带走的结论”，我会保留这 4 个：

### 单策略进攻龙头
- **DualThrustBasicStrategy**

### 单策略稳健代表
- **DualThrustRegime_r20_k035_035_reg120**

### 单策略均衡代表
- **DonchianHybrid_b55_e30_tv025_atr4**
  或者在动量侧保留 **MVT_reg150_tv029** 作为替代均衡代表

### 组合层最优候选
- **Balanced3_DT60_MVT20_HY20**

如果只允许保留 **一个单策略 + 一个组合**，那么当前最合理的就是：

1. **DualThrustBasicStrategy**
2. **Balanced3_DT60_MVT20_HY20**
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## 八、下一阶段可选方向

### 方向 A：正式停在这里
- 当前结论已经足够清楚
- 可把本阶段当作第一轮策略筛选完成

### 方向 B：进入更严格的稳健性检验
- 滚动窗口
- 参数稳定区间热图
- 更多市场阶段切片

### 方向 C：进入组合细化
- 不是继续盲加策略，而是对 `Balanced3ComboStrategy` 做权重与门控优化

按当前证据，**如果继续，优先级应该是 `C > B > A`。**